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  • 全球市場快速輪動也不怕
  • 母雞帶小雞,打造投資聚寶盆
  • 王妍文/作者
  • 擔心全球投資市場漲跌難以預測嗎?那這個可長可久、又能控制風險、獲利的基金投資方式,你就不能不知道。
  • 《30》雜誌 2016年7月號 第143期 │ 2016-6-30


講起基金投資,最令人傷腦筋的莫不過3大難題:該怎麼選標的?什麼時候進場?什麼時候退場?這3個重要關鍵,左右了賺與賠的投資結果,畢竟大多數人都擔心,買了美股漲歐洲,買了原物料漲生技;或是長期投資等了3年~5年,什麼都漲了,就是沒漲到自己手上那支陪伴多年的老基金。

今天要跟大家聊的,就是運用「母子基金」的概念,來解決上述3大難題。

在投資的世界裡,不賠就是賺、少賠就能贏,因此,風險控管尤其重要。母子基金,就是一種幫助分散風險的投資策略。它講求投資時,要至少布局2檔以上基金、獲利達標自動贖回再投入,藉此養出第3檔、第4檔基金,完整投資藍圖,這樣一來,不管漲哪個區域、哪一種類型的基金,都能有獲利入袋的機會。

進可攻、退可守的投資戰略

這樣講很抽象吧!舉例來說,大尉劉時鎮存了30萬元的第一桶金,希望透過投資滾動儲蓄效益,但又不希望風險跟自己出軍事任務時一樣大,這時候,步驟1:他可以先選定1檔基金,同時設定該基金若獲利達報酬目標;步驟2:就自動贖回把獲利轉入設定好的第2檔基金,如果首筆基金持續獲利,第2檔基金也有養分跟著長大、長胖。這樣做,同時解決了什麼時候進場、什麼時候退場的難題。

當第2檔基金也達到報酬目標;步驟3:就是再將第2筆的投資獲利自動轉入第3檔基金,等於用一筆錢買「母」基金,用獲利養出「子」基金,這種控制風險的布局方式就被稱為母子基金投資法(詳見表1)。

但你肯定有疑問,世間投資哪有事事順心,投了一筆錢就會跟聚寶盆一樣,生生不息產出獲利呢?這當然是有訣竅的。

一般來說, 為求穩健與積極並行,母基金會以波動度低、報酬穩定的全球債券型基金、股債平衡型基金為主,用來追求配息報酬,再轉進子基金;而子基金的配置則需要高度彈性化,多半會以波動較高的股票型、高收債基金,甚至區域型、產業型的基金來擔任賺取高報酬的攻擊角色,讓投資效率達最佳化(詳見表2)。

基金達人羅際夫提醒,挑選基金標的時也有小口訣:區域愈小風險愈大、產業愈單一風險愈高。在做母子基金配置時,最好先全球、後區域分批布局,生出較多子基金有餘力後才買生技、能源等高度波動的標的,或是將高風險投資的比重控制在總投資的10%~15%以下,才能鎖住風險。

短期看漲勢、長期挑低基期

對母子基金有了基本概念,接下來,大家想問的,在現階段全球經濟下,又該怎麼挑呢?

富蘭克林證券投顧研究部副總羅尤美用11個字總結她超過20年的投資心法:短期看漲勢、長期挑低基期。

羅尤美認為,過去大家依照景氣循環來投資的做法,漸漸因QE、負利率等因素干擾,變得更難拿捏準確。現在看原油漲、黃金漲,並不是哪一地區的濟恢復或衰敗等基本面作用,而是受到更多心理因素影響。因此,若投資希望在1年以內短期獲利,則可以跟緊強勢股像是美股基金、美國科技基金這種優等生,美股是產業結構最完整的市場,也是過去20年定期定額報酬率和勝率最高的市場,即使短線受到衝擊,復原力也超快;而美國科技業更執全球牛耳,短線話題不斷。

不過,若是要作為5年以上的長期投資,最好從基期低的標的切入,像是已經跌了一陣子,來到低檔整理的新興市場,不論

股、債,高CP值的訊號浮現,最適合跟巴菲特一樣買在低檔,其中新興市場優於新興亞洲,其三才是尚在動盪的新興拉美。

當然,也有人會說,我根本沒有一開始的那筆資金呀!最好的破解方式,就是反著做,從步驟2入手布局,當定期定額達到設定的報酬率贖回後,這筆錢可以轉入保守的債券型基金,確保每一分獲利的錢都能長長久久留在自己身邊。

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